ارتفعت أسعار الذهب بعد محو خسائرها المبكرة يوم الجمعة، لتتجاوز 0.10%، بعد أن أشارت بيانات التضخم الأمريكية إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يبقى على المسار الصحيح لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. صعد XAU/USD إلى 4,127 دولار بعد أن تعافى من أدنى مستوى يومي عند 4,043 دولار، مدعومًا بتقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر الذي جاء أضعف قليلاً من المتوقع، مما لم يشكل عائقًا أمام مسار التيسير للاحتياطي الفيدرالي.
ارتفاع الذهب فوق 4,100 دولار مع رهانات المتداولين على موقف الفيدرالي المتساهل
ارتفعت توقعات السوق لخفض الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 28–29 أكتوبر إلى 96%، وفق أداة احتمالية أسعار الفائدة في Prime Market Terminal. ساعد التضخم الأضعف، إلى جانب عدم اليقين المستمر في النظرة العالمية، على تعزيز الطلب على الذهب كملاذ آمن.
أظهرت بيانات S&P Global أن النشاط التجاري في الولايات المتحدة واصل التسارع في أكتوبر، بينما تراجع مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان أكثر من التقديرات الأولية، مما يعكس ضعف ثقة المستهلك.
على الصعيد الجيوسياسي، أكدت البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلتقي بالرئيس الصيني شي جينبينغ في كوريا الجنوبية الأسبوع المقبل قبل موعد الرسوم الجمركية في 1 نوفمبر. بالإضافة إلى ذلك، أعلن ترامب عن عقوبات جديدة تستهدف شركات الطاقة الروسية الكبرى لوك أويل وروس نفط، مما زاد من التوترات الجيوسياسية — وهو عامل داعم للذهب.
حتى الآن في عام 2025، ارتفع الذهب بنسبة 55%، مدفوعًا بزيادة المخاطر الجيوسياسية، وعمليات شراء البنوك المركزية المستمرة، وتوقعات خفض الفائدة المتعددة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
تحركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب رغم إشارات السوق المختلطة
ارتفعت أسعار الذهب رغم زيادة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.03% إلى 98.94. وفي الوقت نفسه، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفضت سندات العشر سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 3.989%. وانخفضت العوائد الحقيقية — التي تتحرك عكس الذهب — إلى 1.689%، مما عزز جاذبية المعدن.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.0% على أساس سنوي في سبتمبر، أقل من التوقعات البالغة 3.1% ولكن أعلى قليلاً من 2.9% في أغسطس. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 3.0%، أي أقل بعشر نقطة عن الشهر السابق. وأظهرت بيانات PMI الأولية من S&P Global ثاني أسرع وتيرة لتوسع الأعمال في الولايات المتحدة هذا العام، حيث ارتفع PMI التصنيعي إلى 52.2 وقفز PMI الخدمي إلى 55.2، وهو الأعلى خلال ثلاثة أشهر.
قامت جامعة ميشيغان بتعديل ثقة المستهلك لشهر أكتوبر إلى 53.6 من القراءة الأولية 55.0، بينما تراجعت توقعات التضخم للسنة القادمة إلى 4.6% وارتفعت التوقعات لخمس سنوات إلى 3.9%.
في مذكرة بحثية، توقعت JPMorgan أن يصل متوسط سعر الذهب إلى 5,055 دولارًا للأوقية بحلول الربع الرابع من 2026، بافتراض بقاء الطلب من البنوك المركزية وتدفقات المستثمرين قوية عند حوالي 566 طنًا في الربع الواحد حتى العام المقبل.
النظرة الفنية: استقرار الذهب فوق 4,100 دولار مع التركيز على المقاومة عند 4,200 دولار
يبقى الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا بعد أن انخفض المعدن مؤقتًا دون المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا عند 4,056 دولار. ولا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى الزخم الصعودي، رغم أن المشترين يواجهون مقاومة رئيسية قبل استئناف الارتفاع.
تُرى المقاومة الفورية عند أعلى مستوى في 22 أكتوبر عند 4,161 دولار، تليها مستويات 4,200، 4,250، و4,300 دولار. قد يفتح اختراق هذه المستويات الطريق نحو أعلى مستوى قياسي عند 4,380 دولار. وعلى الجانب السفلي، تكمن الدعم الأول عند 4,100 دولار، تليه أعلى مستويات 8 أكتوبر عند 4,059 دولار، ثم أدنى مستوى في 22 أكتوبر عند 4,004 دولار.
