وجد الذهب (XAU/USD) اهتمام المشترين عند مستوى 3,620 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، متوقفاً عند تراجعه من أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الثلاثاء. لا يزال المعدن النفيس مدعوماً بتوقعات قوية بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل مع احتمال إجراء ثلاث تخفيضات بحلول نهاية العام. كما أن التوترات الجيوسياسية المستمرة وعدم الاستقرار السياسي في فرنسا واليابان يضيفان إلى جاذبية المعدن كملاذ آمن.
تعافي الدولار والطلب على المخاطر يحد من المكاسب
يواصل الدولار الأمريكي التعافي من أدنى مستوياته في أواخر يوليو، مدفوعاً جزئياً بإعادة التموضع قبيل بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية. وفي الوقت نفسه، يحد التفاؤل في الأسواق العالمية للأسهم من زخم صعود الذهب، رغم أن الخلفية الأساسية العامة لا تزال تفضل المشترين عند الهبوط. ينتظر المتداولون الآن بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لاحقاً اليوم، تليها بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس، لتقييم مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
العوامل المؤثرة في السوق: توقعات سياسة الفيدرالي، عدم الاستقرار السياسي، التوترات الجيوسياسية
عززت بيانات العمالة الأمريكية الأضعف من المتوقع الأسبوع الماضي توقعات ثلاث تخفيضات لأسعار الفائدة بحلول ديسمبر، فيما يعكس مؤشر CME FedWatch أيضاً احتمالاً صغيراً لخفض بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع المقبل. لا يزال الخطر السياسي مرتفعاً: فقد استقال رئيس وزراء فرنسا فرانسوا بايرو بعد خسارته تصويت الثقة، بينما أعلن رئيس وزراء اليابان شيغيرو إيشبا عن خططه للتنحي كرئيس لحزب الليبرالي الديمقراطي. على الصعيد الجيوسياسي، أدى القصف الإسرائيلي في الدوحة الذي استهدف قيادة حماس إلى تصاعد التوترات، مما أثار الإدانة وزاد المخاطر على مفاوضات وقف إطلاق النار. وفي الوقت نفسه، عززت بولندا دفاعاتها الجوية بعد تكثيف الضربات الروسية قرب حدودها، مع تقارير عن احتمال انتهاك المجال الجوي للناتو.
النظرة الفنية: من المرجح حدوث التماسك وسط ظروف شراء مفرط
لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي للذهب (RSI) في منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى فترة من التماسك أو تراجع معتدل قبل استمرار الصعود. الدعم الفوري يقع عند 3,600 دولار، يليه أدنى مستوى أسبوعي عند 3,580 دولار. وقد يفتح كسر أدنى هذا المستوى الطريق نحو نطاق 3,565–3,560 دولار وأدنى مستوى لتذبذب الأسبوع الماضي قرب 3,510 دولار. من جهة الصعود، يُرى المقاومة عند 3,640–3,645 دولار، قبل المستوى القياسي عند 3,675 دولار. وقد يمهد التحرك المستمر فوق هذا المستوى الطريق نحو المستوى النفسي عند 3,700 دولار، رغم أن الزخم قد يظل محدوداً في المدى القريب.
