ارتفعت أسعار الذهب فوق مستوى 3,450 دولار، مسجلة أعلى مستوى لها في شهرين لفترة وجيزة، مع ترقّب المتداولين لبيانات التوظيف الأميركية المقبلة ومتابعة التطورات المتعلقة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وفي يوم هادئ للأسواق الأميركية بسبب عطلة “عيد العمال”، يتداول زوج XAU/USD عند 3,476 دولار، بارتفاع نسبته 0.87%.
الذهب يقترب من 3,500 دولار وسط ضعف الدولار وتوترات سياسية
الارتفاع الأخير في الذهب جاء نتيجة أداء ضعيف للدولار الأميركي وعدم اليقين السياسي. تحوّلت معنويات المستثمرين نحو الحذر مع تصاعد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، خصوصاً بعد دفع الرئيس الأميركي دونالد ترامب نحو إقالة عضوة مجلس المحافظين ليزا كوك. إضافة إلى ذلك، تُبقي الأحكام القانونية الجارية بشأن شرعية الرسوم الجمركية الأميركية الأسواق في حالة من التقلب، مما يدفع المزيد من المستثمرين إلى الملاذات الآمنة مثل الذهب.
يراقب المتداولون عن كثب تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المتوقع صدوره في وقت لاحق من هذا الأسبوع، بحثاً عن مؤشرات إضافية حول أوضاع سوق العمل والاتجاه المحتمل لسياسات الفيدرالي.
التضخم الأساسي يبقى مرتفعاً… لكن رهانات خفض الفائدة قوية
تشير بيانات التضخم الأخيرة إلى استمرار الضغوط السعرية. فقد ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) بنسبة 2.9% على أساس سنوي في يوليو، بما يتماشى مع التوقعات لكنه لا يزال أعلى بكثير من هدف الفيدرالي البالغ 2%. ورغم ذلك، يواصل السوق تسعير احتمالية مرتفعة لخفض الفائدة نظراً لظهور إشارات على ضعف سوق العمل.
ووفقاً لنموذج احتمالية الفائدة من “Prime Market Terminal”، يرى المتداولون الآن فرصة بنسبة 85% لخفض الفائدة في سبتمبر. تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول الأخيرة في “جاكسون هول” ركزت على هشاشة سوق العمل، مما جعل الأنظار تتجه بالكامل نحو بيانات التوظيف المرتقبة.
دالي تنضم للأصوات الحمائمية في الفيدرالي وسط تصاعد الدراما القانونية
رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، أضافت إلى الأصوات الحمائمية خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث صرّحت بأنه قد “يكون قريباً الوقت لإعادة معايرة السياسة لتتناسب بشكل أفضل مع اقتصادنا.” وأشارت إلى أن الرسوم الجمركية قد تتسبب في ارتفاع مؤقت للتضخم، لكن تدهور أوضاع سوق العمل يستدعي سياسة نقدية أكثر تيسيراً.
في الأثناء، اختُتمت جلسة الاستماع الخاصة بمحاولة ترامب إقالة الحاكمة كوك يوم الجمعة من دون صدور حكم. وقد طلبت القاضية جيا كوب من الفريق القانوني لكوك تقديم مذكرات إضافية، مع توقع صدور القرار في وقت لا يسبق يوم الثلاثاء.
لمحة عن السوق: استقرار في السندات والدولار تحت الضغط
ظلت عوائد سندات الخزانة الأميركية مستقرة، حيث بلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات 4.232%. كما بقيت العوائد الحقيقية دون تغيير عند 1.822%. وتراجع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الخضراء مقابل سلة من العملات الرئيسية، بنسبة 0.14% إلى 97.71، مواصلاً ضعفه الأخير.
النظرة الفنية: الذهب يستعد لاختبار مقاومة 3,500 دولار
استعاد الاتجاه الصاعد لزوج XAU/USD زخمه يوم الاثنين، ليدفع المعدن النفيس إلى ذروة الجلسة عند 3,489 دولار قبل أن يتراجع بشكل طفيف إلى 3,476 دولار. ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبّع الشرائي قرب 70، إلا أن قوة الاتجاه الحالي تشير إلى أن المقاومة الحقيقية قد لا تظهر قبل وصول المؤشر إلى مستوى 80.
في حال استمرار الزخم الصعودي، قد يتمكن الذهب من اختراق الحاجز النفسي عند 3,500 دولار، مع أهداف صعودية تالية عند 3,550 و3,600 دولار. وعلى الجانب الهابط، يكمن الدعم الفوري عند قمة 16 يونيو عند 3,452 دولار، وكسر هذا المستوى قد يدفع الأسعار للتراجع نحو 3,438 أو حتى منطقة 3,400 دولار.
