بينما يواصل مؤشرا S&P 500 وNasdaq تسجيل مستويات قياسية جديدة، تترقب الأسواق المالية أسبوعاً مصيرياً قد يرسم ملامح الاتجاه التالي. يبدأ الأسبوع بتركيز الأسواق على اجتماع البنك الفيدرالي الأمريكي، يليه صدور تقرير الوظائف لشهر يوليو، ثم نتائج كبرى شركات التكنولوجيا مثل آبل وأمازون ومايكروسوفت وميتا. مستثمرو iXbroker يضعون أعينهم على تفاصيل هذه المحطات، لما لها من أثر بالغ على سوق العملات الأجنبية والفوركس والعملات الرقمية، فضلاً عن أسواق الأسهم العالمية.
ارتفاعات قياسية… لكن المخاطر تلوح في الأفق
أنهى مؤشر S&P 500 الأسبوع الماضي بصعود لخمس جلسات متتالية وارتفاع 1.5%، فيما صعد Nasdaq قرابة 1.3%. لكن التفاؤل يُقابل بحذر شديد؛ فعندما تكون التوقعات مرتفعة، قد تؤدي أي خيبة أمل إلى تقلبات حادة وغير متوقعة.
اجتماع الفيدرالي… الأنظار نحو لهجة باول لا القرار ذاته
الحدث الأبرز يبقى قرار الفيدرالي هذا الأسبوع. رغم الخطاب “المتساهل” لبعض أعضاء اللجنة، تعطي الأسواق حالياً فرصة تقل عن 3% لخفض الفائدة في يوليو (بحسب أداة CME FedWatch)، مع ازدياد احتمالات الخفض في سبتمبر لتبلغ 64%. لذلك، ستتركز الأنظار على كل كلمة من رئيس الفيدرالي جيروم باول بعد الاجتماع.
تحذّر “جي بي مورغان” من أن الخلافات داخل الفيدرالي حالياً تعكس صراعات على النفوذ وليس بالضرورة تغييرات حقيقية، لذا سيكون للأسواق حساسية مضاعفة تجاه كل تلميح بشأن السياسة النقدية المقبلة.
بيانات اقتصادية محورية على مدار الأسبوع
سلسلة بيانات اقتصادية كبيرة يُرتقب صدورها خلال الأسبوع:
- الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (الأربعاء): توقعات بارتفاع سنوي 3%، تعويضاً لانكماش 0.5% في الربع الأول.
- مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الأساسي (الخميس): المؤشر المفضل للفيدرالي (PCE)، مع توقعات صعود شهري 0.3% وسنوي 2.7%.
- تقرير الوظائف لشهر يوليو (الجمعة): التوقعات تشير لإضافة 101 ألف وظيفة وارتفاع معدل البطالة إلى 4.2%.
إضافة لبيانات ثقة المستهلك ومؤشري ISM للقطاعين الصناعي والخدمي.
موسم أرباح نجوم التكنولوجيا تحت المجهر
جميع الأنظار تتجه لنتائج شركات التكنولوجيا العملاقة: آبل، أمازون، مايكروسوفت، وميتا. الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي (مثلاً جوجل/ألفابت تخطط لاستثمار 85 مليار دولار في 2025) يجعل نتائج هذا الربع حاسمة لتبرير القيم السوقية المرتفعة. وستحظى تقارير شركات بوينج وكوينبيس وإكسون موبيل وشيفرون وستاربكس أيضاً بمتابعة خاصة لنشاطاتها وتأثيرها على السوق.
ارتفاع المضاربات… وتصاعد احتمالات التصحيح
تشهد الأسواق عودة قوية للمضاربات في الأسهم الصغيرة والخاسرة، مع بلوغ حجم التداولات مستويات الذروة منذ عصر شركات الاستحواذ الخاصة (SPAC) وفترة فقاعة الدوت كوم. تؤكد “جولدمان ساكس” أن المزيد من الصعود ممكن على المدى القصير، لكن مخاطر التصحيح قبل نهاية 2025 تتزايد بسرعة. لهذا يحتاج متعاملو iXbroker لإدارة مخاطر إحترافية ومرونة عالية.
iXDeep | تحليلات آفاق تقلبات الفوركس والعملات الرقمية
تشابك العوامل الاقتصادية ونتائج الشركات الضخمة يؤجج موجة جديدة من عدم اليقين:
سوق الفوركس:
إذا اتسم خطاب الفيدرالي أو البيانات الاقتصادية بنغمة “حمائمية”، قد يضعف الدولار مقابل اليورو (EUR/USD) أو الين (USD/JPY). أما في حالة صدور بيانات قوية لنمو الاقتصاد والتوظيف، فقد يتعزز الدولار ويضعف الإقبال على الملاذات الآمنة.
سوق العملات الرقمية:
هناك توقعات بزيادة الرغبة في البيتكوين والإيثريوم كتحوط مع استمرار الأسواق في تحقيق قمم تاريخية. لكن، في حال جاءت نتائج قطاع التكنولوجيا أو البيانات الكلية دون التوقعات، قد نشهد هبوطاً سريعاً في الأسهم والعملات الرقمية معاً، خاصةً وسط حالة المضاربات العالية.
لهذا تذكّر iXbroker عملاءها بضرورة مرونة الاستراتيجيات والاستعداد الدائم للتفاعل الذكي مع الحدث.
